¿Qué pasará con los depósitos privados en poder de los bancos? ¿Serán “canibalizados” por el euro digital? En este artículo hablamos del escenario que vislumbra Morgan Stanley sobre el Euro Digital y sobre el nivel de la criptomoneda europea que presenta el BCE.
Dadas las ventajas ahora obvias de la tecnología Blockchain, ya utilizada por los primeros pioneros de las criptomonedas cotizadas en el Nasdaq, los bancos centrales también entran en este nuevo escenario tecnológico, dando vida a nuevos acuerdos monetarios con criptomonedas oficiales.
Finalmente, después de 13 años, ha llegado la decisión de avanzar definitivamente hacia el abandono del resguardo de papel y las monedas metálicas que todavía hoy son el medio de cambio para un número considerable de pequeñas transacciones. Una revolución monetaria iniciada por la tecnología en la que los bancos sienten hoy cada vez más la necesidad de utilizar la tecnología dominante de blockchain, una tecnología a utilizar, deseada por los mercados.
Es interesante argumentar que bancos centrales como el BCE han tomado tal decisión para paliar el principal riesgo, el de dejar de tener cierto control sobre el número de transacciones en la Eurozona y por tanto de no dejar el dominio a las criptomonedas ya establecidas. como el Bitcoin.
Precisamente por este motivo, el BCE también prevé cambiar la cara de un operador puramente institucional a un operador real con una cartera de depósitos digitales en euros. Ciertamente, esta decisión no satisfará a los Bancos e Inversores de los Bancos Nacionales, veamos por qué.
La transición monetaria trascendental que ha estado en marcha durante muchos años es el resultado de la innovación tecnológica incremental continua que hoy, en 2021, ha orientado a todo el sistema bancario y financiero hacia el uso de la tecnología Blockchain dominante en la que los actores económicos y no económicos se encuentran solo bancos centrales ... ¡Pero cuidado!
EL PLAN DEL BANCO CENTRAL EUROPEO
El BCE presenta el plan monetario digital de la moneda digital Crypto Euro, que describe nuevos escenarios posibles para las empresas de RegTech.
El Euro Digital trabajará para apoyar de la mejor manera posible la política monetaria europea y eurozona prevista desde el acuerdo sobre la Unión Monetaria Europea y por tanto como moneda de curso legal.
La buena noticia es que el euro digital funcionará ya que las otras monedas de intercambio digital que utilizan la tecnología Blockchain ya están funcionando, aunque con pequeños trucos específicamente para RegTech. Morgan Stanley espera que un escenario posible sería la reducción de los depósitos bancarios a la vista de los clientes de los Bancos con las consecuentes consecuencias en términos de costos y pérdidas para los Bancos Nacionales.
Esta opinión podría ser una crítica al sistema de contabilidad del BCE basado en blockchain TIPS que, según el experimento del BCE realizado y publicado por el BCE el pasado 14 de julio de 2021, arrojó excelentes resultados en términos de velocidad, eficiencia y eficiencia superior a 40 mil transacciones en 0.8 segundos. Sabemos que el rendimiento tecnológico de Key mejorará mucho con los dispositivos 5G en este punto.
Sin embargo, esta actualización técnica impulsada por el BCE aumentará la competencia en el mercado libre, empeorando más en ausencia de estándares económicos con los Bancos, que estarán sujetos a la competencia de numerosos sectores.
¿Qué dice Morgan Stanley?
Un documento reciente del Banco de Inglaterra señala un escenario apasionante que podría ser el principio del fin para los bancos nacionales de muchos países de la Unión Europea. En base a las estimaciones y predicciones de los analistas de Morgan Stanley, que se basaron en un escenario "bajista" en el que todos los ciudadanos mayores de 15 años de la eurozona han transferido 3.000 € al "monedero digital" controlado por el BCE.
Morgan Stanley predeciría que el BCE podría acelerar el trabajo sobre un euro digital en los próximos meses, y un posible lanzamiento sería plausible en unos pocos años. Todo ello podría conducir, al menos teóricamente, a una reducción de los depósitos totales en la zona del euro, definidos como depósitos de hogares y empresas no financieras, en 873.000 millones de euros o un 8%. El índice promedio de préstamos a depósitos (LDR) de los bancos aumentaría del 97% al 105%.
Se dijo que los bancos en conjunto "apenas se darían cuenta", ya que el LDR estaba en 105% a fines de 2019 antes del coronavirus. Impulsado por los ahorros. Sobre esta posibilidad, exploremos las implicaciones desde un punto de vista económico.
Sin embargo, el euro digital podría absorber el 8% de los depósitos de los clientes de los bancos de la zona del euro con una pérdida para los bancos nacionales en términos de depósitos y clientes, y la participación podría ser mayor en algunos de los países más pequeños de los 19 países de la eurozona.
En comparación, los bancos de países más pequeños, especialmente Letonia, Lituania, Estonia, Eslovaquia, Eslovenia y Grecia, teóricamente podrían verse más afectados que el promedio. En definitiva, una auténtica revolución para todos los operadores y autoridades financieras que alimenta a nuevos operadores de forma gratuita para ofrecer servicios gracias a nuevos modelos competitivos y sin poder retroceder en el tiempo.
¿Se solucionó el problema de la última milla?
La pregunta a la que el BCE no ha dado claridad al público es si el sistema de libro mayor basado en blockchain de TIPS será suficiente para reducir efectivamente los costos de intermediación bancaria para empresas y operadores económicos, o los aumentará. El BCE habló de algunas soluciones que no consiguen con certeza conducir a la eficiencia buscada por un euro digital masivo y, por tanto, con la máxima eficiencia en los costes de la transacción.
Otra pregunta es:
¿los operadores económicos europeos que venden servicios se sentirán satisfechos con el uso del euro digital intercambiando también en el comercio internacional utilizando su entidad de crédito?
¿Se requerirá que los bancos minoristas tengan servicios multidivisa?
¿Y cómo ellos, como intermediarios, reducirán los costos de la transacción interbancaria?
De momento, respondemos como el economista inglés J.M. Keynes "veremos, la incertidumbre es lo único de lo que estamos seguros". Del retorno, basta con observar lo que ocurre en la economía real en términos de seguridad, empleo, prosperidad.
Lo cierto es que las FinTech que hoy en día todavía usan servidores y consumen demasiada energía no solo son empresas insostenibles sino que están destinadas a cambios estratégicos catastróficos o exitosos si logran integrarse con los servicios de RegTech.
Fonti:
UNIGIRO - MONITORING ENTERPRISE CREDIT RISK
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