Qu'adviendra-t-il des dépôts privés détenus par les banques nationales ? L'Euro Digital cannibalisera-t-il les dépôts bancaires en Europe ? Dans cet article, nous évoquons le scénario envisagé par Morgan Stanley sur l'Euro digital à la lumière de la récente expérimentation présentée et publiée par la Banque Centrale Européenne le 14 juillet 2021.
Compte tenu des avantages désormais apparents de la technologie Blockchain, déjà utilisée par les premiers pionniers de la crypto cotée au Nasdaq, les banques centrales entrent également dans ce nouveau scénario technologique, donnant vie à de nouveaux accords monétaires avec les cryptomonnaies officielles.
Enfin, après 13 ans, la décision est arrivée d'aller définitivement vers l'abandon du bordereau papier et des pièces métalliques qui sont encore aujourd'hui le moyen d'échange de nombreuses petites transactions.
Une révolution monétaire initiée par la technologie dans laquelle les banques ressentent aujourd'hui de plus en plus le besoin d'utiliser la technologie dominante de la blockchain, une technologie à utiliser, souhaitée par les marchés.
Il est intéressant de soutenir que les banques centrales telles que la BCE ont décidé d'atténuer le principal risque de ne plus avoir de contrôle spécifique sur le nombre de transactions dans la zone euro en raison de la technologie dominante de la blockchain.
Par conséquent, il ne laisse pas la domination aux crypto-monnaies déjà établies telles que Bitcoin, entre autres.
En effet, cette décision ne satisfera pas les Banques et Investisseurs des Banques Nationales. Voyons pourquoi.
Cette transition monétaire d'époque est en cours depuis de nombreuses années. C'est le résultat d'une innovation technologique incrémentale continue qui, aujourd'hui, en 2021, a orienté l'ensemble du système bancaire et financier vers l'utilisation de la technologie dominante Blockchain dans laquelle se retrouveront les acteurs économiques et non économiques. Uniquement les banques centrales ... Mais attention !
Pour cette raison, la BCE envisage également de passer d'un opérateur purement institutionnel à un véritable opérateur avec un portefeuille de dépôts en euros numériques.
La BCE présente le plan monétaire digital de la monnaie crypto Euro Digital, qui décrit de nouveaux scénarios possibles pour les entreprises RegTech.
L'euro digital s'emploiera à soutenir au mieux la politique monétaire européenne et de la zone euro comme prévu depuis l'accord sur l'Union monétaire européenne et donc en tant que monnaie légale.
La bonne nouvelle est que l'euro numérique fonctionnera comme les autres devises d'échange digital qui utilisent la technologie Blockchain fonctionnent déjà, mais avec de petites astuces spécifiquement pour RegTech.
Morgan Stanley s'attend à ce qu'un scénario possible soit la réduction des dépôts bancaires à la vue des clients des Banques avec les conséquences qui en découlent en termes de coûts et de pertes pour les Banques nationales.
Cet avis pourrait être une critique du système de grand livre basé sur la blockchain TIPS de la BCE, qui, selon l'expérience de la BCE menée et publiée par la BCE le 14 juillet 2021, a donné d'excellents résultats en termes de rapidité, d'efficacité et d'efficacité dépassant 40. mille transactions en 0,8 seconde. Nous savons que les performances technologiques clés s'amélioreront beaucoup avec les appareils 5G sur ce point.
Cependant, cette mise à niveau technique initiée par la BCE augmentera la concurrence sur le marché libre, s'aggravant davantage en l'absence de normes économiques avec les Banques, qui seront soumises à la concurrence de nombreux secteurs.
Un document récent de la Banque d'Angleterre signale un scénario passionnant qui pourrait être le début de la fin pour les banques nationales de nombreux pays de l'Union européenne. Sur la base des estimations et prédictions faites par les analystes de Morgan Stanley, qui reposaient sur un scénario de "scénario baissier" dans lequel tous les citoyens de plus de 15 ans de la zone euro ont transféré 3 000 € vers le "portefeuille numérique" contrôlé par la BCE.
Morgan Stanley prédirait que la BCE pourrait accélérer les travaux sur un euro numérique dans les prochains mois, et un éventuel lancement serait plausible dans quelques années. Tout cela pourrait, au moins théoriquement, conduire à une réduction du total des dépôts dans la zone euro, définis comme les dépôts des ménages et des sociétés non financières, de 873 milliards d'euros ou 8 %.
Le ratio prêts/dépôts (LDR) moyen des banques passerait de 97 % à 105 %. Il a été dit que les banques dans l'ensemble "le remarqueraient à peine", car le LDR était à 105% fin 2019 avant le coronavirus. Poussé par l'épargne. Sur cette possibilité, explorons les implications d'un point de vue économique.
Cependant, l'euro numérique pourrait aspirer 8% des dépôts des clients des banques de la zone euro avec une perte pour les banques nationales en termes de dépôts et de clients, et la part pourrait être plus élevée dans certains des plus petits pays des 19 pays de la zone euro.
En comparaison, les banques des petits pays, en particulier la Lettonie, la Lituanie, l'Estonie, la Slovaquie, la Slovénie et la Grèce, pourraient théoriquement être plus durement touchées que la moyenne.
Bref, une vraie révolution pour tous les opérateurs financiers et les autorités qui nourrissent de nouveaux opérateurs libres de proposer des services grâce à de nouveaux modèles compétitifs et sans pouvoir remonter le temps.
Est-il résolu le last-mile problème avec le TIPS Blockchain ledger ?
La question à laquelle la BCE n'a pas clarifié publiquement est de savoir si le système de grand livre basé sur la blockchain TIPS sera suffisant pour réduire efficacement les coûts de l'intermédiation bancaire pour les entreprises et les opérateurs économiques, ou les augmentera-t-il ?
La BCE a évoqué certaines solutions qui ne sont pas en mesure de conduire avec certitude à l'efficacité recherchée pour un euro numérique massif et, donc, à une efficacité maximale dans les coûts de la transaction.
Autre question : les opérateurs économiques européens qui vendent des services se contenteront-ils d'utiliser l'euro digital en échangeant également dans le commerce international via leur établissement de crédit ?
Das un economie global, les banques de détail seront-elles obligées d'avoir des services multidevises avec l'euro digital ? Et comment vont-ils, en tant qu'intermédiaires, réduire les coûts de la transaction interbancaire ?
A l'heure actuelle, nous répond l'économiste anglais J.M. Keynes "nous verrons, l'incertitude est la seule chose dont nous sommes sûrs". Du retour, il suffit d'observer ce qui se passe dans l'économie réelle en termes de sécurité, d'emploi, de prospérité.
Ce qui est sûr, c'est que les FinTech qui utilisent encore aujourd'hui des serveurs et consomment trop d'énergie ne sont pas seulement des entreprises non pérennes mais sont vouées à des retournements stratégiques catastrophiques ou réussis si elles parviennent à s'intégrer aux services RegTech.
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