INDICI DI INDEBITAMENTO

KPI per l'analisi di Indebitamento e dei Rischi Finanziari

Rapporto di indebitamento diretto

 

Cosa è il rapporto di indebitamento diretto ?

 

Anzitutto bisogna dire che è un indicatore KPI di indebitamento il quale risulta dal rapporto tra due valori che sono di fatto aggregati tra le passività dello stato patrimoniale di Bilancio. Pertanto, viene subito ed immediato comprendere il significato, nel senso che, diversamente dal Indice di indebitamento indiretto, il rapporto di indebitamento diretto non prende in considerazione i valori delle attività (investimenti), ma solamente in via indiretta. 

Vediamo come da un semplicissimo rapporto di due aggregati dello stato patrimoniale di un bilancio troviamo un importante informazione chiamata "rapporto di indebitamento diretto".

 

  

L'indebitamento diretto nell'Analisi della leva

 

La dottrina Italiana lo chiama anche "indice di indebitamento in senso stretto" o "indice di indebitamento globale" il cui termine è di derivazione anglosassone come il "debt-to-equity ratio" che è il rapporto di indebitamento diretto.

Nel gergo contabile, finanziario e dell'economia aziendale un “leverage finanziario contabile” che risulta infatti dal rapporto tra (passività correnti + passività consolidate) e Patrimonio Netto.

 

> TOTALE DEBITI / PATRIMONIO NETTO <

 

Nonostante le diverse terminologie possano essere liberamente utilizzate nella prassi della tecnica finanziaria, il valore che risulta dal quoziente tra il totale passivo a Bilancio (passività correnti + passività consolidate) ed il capitale di rischio (patrimonio netto) è stato introdotto nell'analisi del ROE - Redditività del Capitale proprio conosciuto come coefficiente di indebitamento dell’impresa (leva o leverage finanziario) che supporta l'analista nella valutazione della rischiosità finanziaria della struttura del capitale di debito dell'impresa.  

 

 

Monitorare l'indebitamento "diretto" del cliente  

 

Questo KPI di indebitamento diretto è utilizzato per descrivere il livello di rischiosità del debito totale dell'azienda e quindi la sua potenziale solvibilità (o capacità di onorare le proprie obbligazioni). Informazioni fornite principalmente dal bilancio complessivo della società. Queste informazioni aiutano a comprendere in via generale come la struttura finanziaria della società è esposta nei confronti dei terzi.

Le Banche utilizzano questo indicatore KPI per le valutazioni interne sul merito di credito di una società, sebbene utilizzino metodi interni sviluppati specificamente durante il periodo di Basilea 2 e Basilea 3 che aiutano i loro Internal-Rating-System (IRS-Based) consentono di valutare facilmente l'indebitamento globale dell'azienda, fare dei confronti monitorando i valori percentuali. Si ritiene che il rapporto di indebitamento diretto al di sopra di determinate soglie sia il primo campanello d'allarme degli squilibri finanziari strutturali.

L'approfondimento tra i rapporti strutturali (rapporto tra capitale permanente / capitale fisso) e rapporti di indebitamento come il rapporto debito diretto (dato dal rapporto debito totale / capitale proprio), noto anche come rapporto debito / capitale proprio o rapporto debito finanziario "rapporto di indebitamento" o leva finanziaria statica) consente di comprendere il livello di solvibilità dell'azienda nel medio-lungo termine.

In conclusione, al fine di misurare il rischio finanziario della struttura del capitale della società è consigliabile  utilizzare l'indice di indebitamento diretto.

 

 

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