INDICI DI REDDITIVITA'

KPI di Risk Management per l'analisi economica di profittabilità e redditività della gestione

Ebitda margin

 

Cosa è l'Ebitda margin ? 

 

Il KPI Ebitda margin è un importante indicatore di redditività finanziaria (o di profittabilità) che valorizza in termini percentuali la redditività delle vendite in termini di ritorno operativo liquido e quindi della capacità potenziale di autofinanziamento del core business dell'impresa.  

 

 

Come si calcola l'Ebitda margin ? 

 

Il valore di questo indicatore è dato dal rapporto tra il margine operativo lordo (Ebitda) ed il Fatturato e rappresenta la percentuale di margine operativo lordo (Ebitda) che è stato generato dalle vendite dell'impresa (fatturato) in un determinato periodo.

 

> MARGINE OPERATIVO LORDO / FATTURATO <

 

E' importante tenere in considerazione l'aspetto temporale ai fini del calcolo del KPI Ebitda margin. Supponendo l'anno, i dati per il calcolo li troviamo nel conto economico riclassificato al valore aggiunto, come precisato e descritto nell'analisi di redditività del capitale investito ROI - Redditività del Capitale Investito.  

 

EBITDA Margin: un Key Performance Indicator di redditività finanziaria

 

Tipicamente questo indicatore KPI è utile per comprendere la redditività operativa delle vendite in termini di liquidità ed è un alternativa di metrica del ROS - Redditività delle Vendite infatti il valore percentuale indica i flussi di cassa che vengono generati dalle vendite.

La contrapposizione del MOL (valore aggiunto che rimane dopo la remunerazione del costo del personale dipendente) con il FATTURATO (tipicamente rappresentato dai ricavi della gestione caratteristica dell'impresa) è l'espressione che la prassi finanziaria utilizza per approfondire in termini più finanziari il livello di redditività o di profittabilità della gestione operativa dell'impresa.

Infatti, i costi monetari che vengono considerati per il calcolo del MOL (Ebitda) sono tutti i costi esterni ed il costi del personale (esclusi gli accantonamenti al t.f.r.) che indicativamente, rappresentano la struttura operativa di costi fissi e costi variabili dell'impresa. Come abbiamo precisato nel calcolo dell'incoterm EBITDA Earnings Before Interest Tax Depreciation Amortization questi costi rappresentano le uscite di cassa operative della gestione operativa dell'impresa.

Il MOL è rapportato al FATTURATO (ricavi della gestione caratteristica) non solo perché il FATTURATO viene considerato essere la fonte primaria di incasso della operatività dell'impresa, ma anche perché il FATTURATO è il risultato di mercato ottenuto dall'impresa come premio per i beni e servizi che offre.

In conclusione, il KPI Ebitda margin permette di fare delle considerazioni approfondite sulla redditività del core business in quanto non solo permette di comprendere il livello di efficienza della struttura operativa dell'impresa e quindi fungere da indicatore di allerta interno e strumento di segnalazione della performance del business dell'impresa, con apposite analisi di benchmark. Ma può fungere anche da parametro per le condizioni strutturali relativamente all'equilibrio economico-finanziario e patrimoniale dell'impresa come ad esempio il livello di Elasticità dell'attivo corrente e la Elasticità del capitale di giro

In altri termini il KPI di redditività Ebitda margin è un indicatore di necessaria e fondamentale importanza per il mondo dei creditori dell'impresa e quindi anche per gli Internal Based Rating System (IRBS) Bancari in quanto comunica la parte di valore aggiunto liquido derivante dalla gestione operativa caratteristica dell'impresa.

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